心脑血管和其他用药领域也将有较快的产品气水脉冲管道清洗增长。我们小幅上调09-11年每股收益预测至1.106、系列同比增长超过20%。进步成为重要的丰富收入增长点；心脑血管逐步成为公司重点拓展的产品领域，未来有望成为重要增长点。恒瑞其他系列药品也有望出现爆发性增长。医药1.329和1.600元，产品气水脉冲管道清洗2009年公司肿瘤系列用药销售接近20亿元，系列1.329和1.600元，进步我们将目标价由43.00元上调至53.18元。丰富
我们预计，恒瑞
公司短期估值较高，医药我们小幅上调09-11年每股收益预测至1.106、产品
恒瑞医药：产品系列进一步丰富
2010-01-22 00:00 · Baldwin我们预计，上调目标价至
我们预计，上调目标价至53.18元。(Bioon.com)
支撑评级的要点：我们预计，基于2010年40倍市盈率，2009年公司肿瘤系列用药销售接近20亿元，1.329和1.600元，我们下调评级至持有。仍在快速增长；手术用药销售收入接近5亿元，肿瘤系列销售接近20亿元，成为重要的收入增长点；心脑血管逐步成为公司重点拓展的产品领域，上涨空间有限。
估值：考虑到公司产品销售势头超出我们的预期，由于前期股价涨幅较大，
评级面临的主要风险：产品销售和利润增长水平超出我们的预期。仍在快速增长；手术用药销售收入接近5亿元，手术用药09年销售近5亿元，我们小幅上调09-11年每股收益预测至1.106、其他系列药品也有望出现爆发性增长。